新渠道开拓顺利,国信证券维持小熊电器“买入”评级_热点
(相关资料图)
乐居财经彦杰4月10日,国信证券发布研究报告,维持小熊电器“买入”评级。
国信证券观点如下,收入延续双位数增长,盈利持续提升。小熊电器2022年实现营收41.2亿/+14.2%,归母净利润3.9亿/+36.3%,扣非归母净利润3.6亿/+40.2%。其中Q4收入14.2亿/+14.3%,归母净利润1.5亿/+54.5%,扣非归母净利润1.2亿/+39.7%。业绩表现略高于此前业绩快报预计值。
锅煲及壶类增长靓丽,重点发力品类收获颇丰。公司2022年重点发力的饭煲等刚需品类及母婴品类增长较快,在下半年整体增长动能依然充足,增长势头有望延续。
新渠道开拓顺利,线下渠道增长快。公司2022年线上收入增长8.3%至35.2亿,线下收入增长67.7%至6.0亿。根据第三方数据,公司抖音、拼多多等线上新兴渠道增长接近翻倍;线下渠道预计受到礼品积分及线下商超拓展而增长较快。公司2022年国内收入增长16.6%至39.4亿,海外收入下滑21.8%。
公司精品战略有望推动经营质量稳步提升,上调盈利预测,预计公司2023-2025年归母净利润4.9/5.6/6.4亿(前值为4.4/5.1/-亿),同比+26%/15%/14%;摊薄EPS=3.12/3.60/4.11元,对应PE=23/20/17x。
相关公司:小熊电器sz002959
关键词:
2023-04-10 15:53:38
2023-04-10 15:08:43
2023-04-10 13:58:20
2023-04-10 11:27:11
2023-04-10 10:49:26
2023-04-10 10:00:15
2023-04-10 07:52:00
2023-04-10 06:14:46
2023-04-09 21:50:24
2023-04-09 17:55:53
2023-04-09 14:45:15
2023-04-09 12:43:57
2023-04-09 11:01:12
2023-04-09 09:26:47
2023-04-09 07:20:19
2023-04-09 04:14:30
资讯
品牌